ОЦЕНКА БИЗНЕСА

Комплекс процедур по оценке всех материальных и нематериальных активов предприятия (бизнеса) для формирования максимально объективного понимания его стоимости.

Бизнес гражданское законодательство признает недвижимостью, рассматривая предприятие как имущественный комплекс (ст. 132 ГК РФ). Компания в целом или частично может выступать объектом сделок. Предприятие можно продать, заложить, отдать в аренду или другим способом изменить вещные права на него. Соответственно, бизнес имеет стоимость, и она подлежит оценке.

Когда нужна оценка?

С необходимость оценить свой бизнес рано или поздно сталкивается каждый предприниматель, ведь только зная реальную стоимость своих активов можно принимать взвешенные решения о передаче прав на компанию.

Нужна информация о стоимости бизнеса в целом и инвесторам. Это позволяет грамотно сформировать инвестиционный портфель и существенно снизить риски инвестиционной деятельности.

Зная реальную стоимость предприятия, руководитель может обоснованно требовать в банке ту сумму, которая соответствует стоимости активов его компании.

Закон устанавливает перечень ситуаций, когда оценка является обязательной. Например, при сделках, в которых фигурирует федеральная или муниципальная собственность.

 

Нужна оценка и в следующих случаях:

Акционирование. Для того чтобы разделить бизнес на акции (распределить доли) необходимо произвести оценку всего имущества, включая активы и пассивы, после чего экспертами проводится глубокий анализ деятельности компании и делается конечный вывод.

Кредитование. Разговаривать о выдаче кредита и обсуждать лимит его выдачи банк будет только после оценки ликвидационной стоимости компании.

Инвестиционная деятельность. Бизнес стоит столько, сколько прибыли он способен принести своему собственнику. А максимальная его стоимость определяется по наименьшей цене, за которую он может быть приобретен у конкурентов. В расчетах оценивается и будущая выгода, которую компания способна принести, если бизнес продолжит существование. Подтверждение стоимости компании независимым экспертом – повод предметно разговаривать с потенциальными инвесторами, которые принимают решение о вложении денег, основываясь на расчетах окупаемости, сравнительном анализе и других экономических характеристиках, обосновывающих инвестиционную привлекательность объекта.

Переоценка. Активы компании со временем изменяют стоимость, в зависимости от износа и ситуации на рынке. Зная реальную их стоимость можно достоверно рассчитать налоговые обязательства.

Списание. Вовремя проведенная оценка поможет обнаружить объекты, полезное использование которых уже невозможно и избавиться от них в кратчайшие сроки.

Страхование. Рассчитывая необходимые выплаты, страховой агент обращается к независимой оценке активов бизнеса.

Выкуп. Выкупная стоимость должна соответствовать справедливой рыночной и определяться независимым оценщиком.

Судебный спор. При коммерческом использовании бизнеса, как имущественного комплекса не редко возникают конфликты интересов у сторон (арендатора и арендодателя). Для их разрешения суду необходима информация о реальной стоимости предмета спора.

Как проводится оценка

Оценка бизнеса является очень сложным и требуемым тщательного подхода делом. Для ее грамотного проведения необходим анализ всей документации компании, а также всех активов и пассивов баланса.

Эксперт проводит комплексную аналитику как материальных активов:

  • Земельный участок
  • Транспорт
  • Техника
  • Строительство
  • Здание

Так и нематериальных активов:

  • Авторские права
  • Патенты
  • Документация
  • Лицензии

Берется во внимание репутация компании и ее позиции на рынке.

Оценка бизнеса заключается в расчёте стоимости объекта оценки. Выполняется независимым экспертом, имеющим соответствую квалификацию и разрешительные документы на свою деятельность. Эксперт анализирует финансовые и технологические стороны предприятия, а затем делает вывод о перспективе его развития. Итоговым документом работы эксперта является отчет об экспертной оценке.

Этапы оценки

Оценка предприятия проходит в несколько этапов, начиная от обсуждения с заказчиком и заканчивая глубоким анализом и расчётами, которые базируются на установленных законом методиках.

Первый этап является ознакомительным. Заказчик и исполнитель обсуждают цену, сроки, объем работы. После этого оценщик начинает изучение предприятия, анализирует в ту среду рынка, в которой работает компания.

Второй этап стартовый. Эксперт выезжает на место проведения оценки, ознакамливается со всей необходимой документацией, изучает базы данных, делает предварительные прогнозы, которые лягут в основу оценки.

Третий этап аналитический. На этом этапе оценщик анализирует деятельность компании, а также выполняет маркетинговые исследования. После чего прогнозирует дальнейшие перспективы развития.

И последний четвертый заключительный этап. Эксперт переходит к расчётам. Он определяет стоимость как материальных, так и нематериальных активов. Исходя из общего баланса, определяет рентабельность и ликвидность на основании чего делает вывод о финансовом положении компании.

Перед отправкой финального отчета эксперт проводит детальный анализ всей выполненной работы. Для того чтобы выполнить оценку необходимо изучить большое количество документации. Эта работа занимает огромное количество времени и усилий. Справиться с заданием качественно способен только профессионал.

Методы оценки стоимости бизнеса

Метод оценки выбирает эксперт по своему усмотрению в зависимости от тех целей, которые он преследует, руководствуясь нормативными документами.

Стоимость любой компании можно определить с помощью трех подходов, применяемых в оценочной практике:

  • Затратного;
  • Доходного;
  • Сравнительного;

Затратный метод используется для недавно созданных организаций и производственных предприятий, а также для компаний, главной деятельностью которых является эксплуатация основных средств. Он базируется на восстановительной стоимости активов, или стоимости замещения за минусом всех видов износа. Полученные в ходе расчётов цифры часто используется как основа в ходе расчёта другими методами.

Второй подход к оценке – доходный метод. Предполагает расчёт стоимости бизнеса исходя из денежных потоков. Среди методов, используемых при таком подходе можно выделить модели постоянного роста:

  • (FCFE) свободный денежный поток на акционерный капитал;
  • (FCFF) свободный денежный поток фирмы;

В мировой практике насчитывается несколько десятков подобных моделей.

Что касается сравнительного подхода, то здесь прогнозная стоимость получается на основе анализа цен акций аналогичных компаний. В рамках сравнительного подхода наиболее широко применяется:

  • Метод мультипликаторов;
  • Линейно регрессионный анализ;
  • Нейронные сети
  • Кластерный анализ

Среди основных сравнительных финансовых коэффициентов наиболее популярны отношение стоимости к:

  • Выручке;
  • Прибыли;
  • Объему активов;
  • Размеру собственного капитала;

Во время своей работы оценщик берёт в расчёт возможность разброса цен на рынке. При оценке недвижимости и оборудования также учитывается фактор ликвидности, а при оценке дебиторской и кредиторской задолженности учитывается то, что обычно бухгалтерский учет не использует фактор стоимости денег во времени.

Нельзя динамично развивать бизнес, не зная сколько компания стоит на рынке.

Наша компания качественно оценит ваш бизнес, применяя нормы международных стандартов и отечественного законодательства. Это даст возможность грамотно, с учетом актуального положения на рынке определить стоимость предприятия и его реальное финансовое положение. Только в этом случае может быть принято верное решение, позволяющее исключить риски, связанные с приобретением и развитием бизнеса.

Заказать оценку бизнеса

Желаемый способ связи

Наличие нематериальных активов

Цель оценки